(相关资料图)

国泰君安发布研究报告称，维持中国海外发展(00688)“增持”评级，预计2022-24年业绩增速为1.2%/5.1%/3.7%;预计EPS为3.71/3.9/4.05元。公司央国企背景依然具备融资优势，第三季度积极获取一二线城市优质项目。中海系列公司销售在9月单月同比增速回正。

报告中称，公司2022年9月新增4个项目，其中北京3个，宁波1个，合计新增建面54万方，地价合计163.6亿元，楼面价达30274元/平方米。公司2022年在北京土拍市场较活跃，除9月以外，在第一、二次土拍均参与。2022年前三季度，公司土地投资合计745.2亿元，土地投资力度达到49.5%，获取528万方土地，土储整体依然处于下降状态。

该行表示，尽管行业基本面随着需求端政策的持续出台而出现一定程度的改善，但是复苏力度依然偏弱，低于市场预期。考虑到当前房企依然处于去金融化阶段，全行业估值整体依然承压，但是央国企安全边际高于民企，且在资金面收紧下，民企拿地全面收缩，央国企在一二线城市积极参与土拍，满足未来2-3年经营可持续性。

关键词： 国泰君安 中国海外发展