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中金发布研究报告称，维持中国财险(02328)“跑赢行业”评级，2022/23年盈利预测不变，目标价11.1港元，较当前股价有32%的上行空间。集团公告盈利预喜，预计今年前三季度净利润同比增长25%-30%，对应三季度单季度同比增长70%-99%，超过该行和市场此前预期。该行认为公司承保端较高的业绩弹性有助于强化估值修复逻辑，市场波动之下配置价值突出，继续看好其投资机会。

报告中称，公司9月车险保费增速有所下降但基本符合预期，预计全年将呈高个位数增长。中国财险9月车险保费增速同比增长6.6%，较前8月同比增速7.2%有所下降，主要受到新车销售波动的影响，基本符合预期;该行维持公司车险保费全年高个位数增长的预测，预计全年车险综合成本率有望改善至97%以内，车险业务经营优势依旧稳固。9月公司非车险保费同比增长24.9%，较前8月同比增速12.6%显著抬升，其中意健险9月同比增长18.4%、农险同比增长35.3%对非车业务整体保费增速带动明显;全年来看，该行预计各类非车业务综合成本率有望实现全面改善，为整体承保业绩带来较大弹性。

关键词： 中国财险