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广发证券发布研究报告称，维持耐世特(01316)“买入”评级，预计2022-24年EPS为0.05/0.06/0.07美元/股，合理价值7.42港元。公司为全球转向领域龙头，中短期受益于EPS技术路径内部迁移及中国/欧洲市场的持续突破带来量价齐升，中长期借助线控转向落地进入新一轮向上周期。

该行表示，公司凭借转向领域先进技术优势，不断突破中国品牌整车客户，并已切入造车新势力，有望受益于中国品牌因全新E/E架构调整带来的新一轮产品周期，份额不断提升。技术路径上，该行认为类比北美，中国市场车辆大型化及电动化带来整备质量提高，有望驱动高附加值的R-EPS快速渗透。

此外，公司中长期线控转向+电调方向盘有望为发展提供新动能，线控转向正处于市场导入期，将随着智能化发展加速渗透。另于22Q1首次获得欧洲OEM大客户全球平台SBW订单，彰显技术实力，高端化+安全需求驱动电调方向盘加速渗透也提升ASP。

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